两会临近，大气污染防治概念股又开始引起资金和投资者们的关注，相较于已被爆炒的环保设备，国金证券邬煜认为可再生能源、特别是环雾霾地区燃气股，迎来最佳投资时机。如*ST联华、金鸿能源等存在投资机会。

   国金证券邬煜最新分析报告显示当下是布局环雾霾燃气股的最佳时机。势-雾霾倒逼能源结构调整，天然气占比持续提升，是真正的落地点。时-雾霾主题股估值已高，相比看实质落地的燃气分销商目前估值偏低：并且一直压制燃气股的调价因素也在逐渐削弱，真正受益雾霾治理的地区燃气股将会逐渐迎来价值修复。

   报告认为潜在气量空间大且具备气量变现能力的公司具有显著优势。在分析了环雾霾区域的基本情况之后，从空间和弹性角度出发，选择的标准为：1、当地天然气占能源消费比重低，这样环保压力才能够倒逼出巨大的市场潜力，2、当地的竞争格局较稳定，不会因为过多的参与者导致蛋糕变小，3、企业层面必须能够具备潜在需求变现的能力，即气源有保障以及管道进入建设尾声。基于以上几点，优选河北和山西，关注天津，作为布局雾霾燃气股的最佳区域。

   金鸿能源：a股天然气消费首选标的

   国金证券公用事业研究员邬煜认为，金鸿能源按照增发摊薄后，给予买入评级，作为底仓配置品种，看好公司作为A股唯一实现跨区域成长的燃气商的长期投资价值。而长城证券耿诺也认为，天然气是改变我国能源结构的第一选择。清洁低碳情况下近三年消费增速有望达到20%以上。而金鸿能源经营模式A股唯一，具备明显核心竞争力，成长性确定，首次给予“强烈推荐”投资评级，目标价50元。

   *ST联华：未来盈利仍有提升空间

   基于前期对于山西省天然气成长空间的判断，按照发行上限测算，国金证券预测价升-管网建设高峰期已过、进入盈利快速成长期的*ST联华在2013-2015年EPS分别为0.521元、0.738元和1.037元；给予A股15年30倍、目标价30元，给予B股14年20倍和15年15倍、目标价2.5美元；买入评级。当下公司的主要收入和利润是由长输管网贡献，但是公司在立足长输管网同时，积极向下游分销领域渗透，虽然目前分销占比仅5%左右，但是考虑到所占区域大多刚实现盈利，因此未来盈利提升空间仍不小。