随着中国石油化工股份有限公司公布去年业绩，“两桶油”2013年年报均已出炉。

　　按照国际财务报告准则，2013年中国石油天然气股份有限公司实现净利润1296亿元，同比增长12.4%。中石化实现净利润661亿元，同比增长3.5%。

　　天然气勘探开发取得突破

　　2013年，中石油和中石化分别在常规天然气和非常规天然气勘探开发取得突破性进展，为未来发展夯实资源基础。

　　中石化在年报中宣布，涪陵页岩气勘探开发取得重大战略性突破，对加快中国页岩气开发进程具有重要示范意义。2014年将加大页岩气开发力度，计划新建产能18亿方／年。

　　中石油也宣布，在四川盆地发现目前我国单体规模最大的特大型海相碳酸盐岩整装气藏。按照美国证券交易委员会评估准则，安岳气田龙王庙气藏新增天然气可采储量1875亿立方米；按照国土资源部审定标准，新增天然气探明地质储量4403.85亿立方米。这一发现使去年成为2000年以来中石油新发现储量最多的一年。

　　中国石油大学教授刘毅军说，我国已进入天然气发展黄金时期，天然气对外依存度不断提高。如何在国内找到更多的天然气资源满足需求，对于促进能源结构转型和保障国家能源安全具有重要意义。

　　经历前两年的规模扩张后，中石油股份公司董事长周吉平表示，未来中石油将更加注重有质量、有效益、可持续的发展。今后几年，投资资本支出将控制在3000亿元左右，重点投向国内勘探开发、天然气和海外业务的战略发展。中石油2013年资本支出中，勘探与开发板块占比71%，2014年勘探与开发支出占比将提升至76%以上。

　　中石化去年资本支出1686亿元，比年初计划压缩7%，其中勘探和开发板块资本支出占比超过一半。2014年计划资本支出1616亿元，勘探和开发板块资本支出879亿元。

　　定价机制完善提升业绩前景

　　受益于油气价格政策改革，2013年中石油和中石化业绩均进一步改善。

　　2013年，国家进一步完善成品油价格形成机制，中石油炼油业务经营亏损47亿元，比上年同期减亏近290亿元。中石化炼油毛利达261.1元／吨，同比增长104.6元／吨；实现经营收益86亿元，同比增加200亿元，炼油板块为公司贡献正现金流。

　　2013年中石油天然气与管道业务从上年亏损21亿元转为收益289亿元。海通证券认为，实现扭亏的主要原因在于成立联合管道公司实现资产评估增值，以及国家非居民用天然气价格上调提升天然气业务盈利。

　　国家发展改革委日前宣布，我国计划于2015年底前在全国所有已通气城市建立居民生活用气阶梯价格制度。中石油供应全国70%以上的天然气。华融证券报告预计，受益于天然气价格上涨，2014年中石油业绩将稳定增长。而继续得益于成品油定价机制完善，2014年中石油有望实现炼油板块不亏损。

　　申银万国的报告分析称，“石化双雄”市值被显著低估。其根本原因是运营和价格非市场化。

　　改革将形成新的利润增长点

　　中石化2月19日发布公告，宣布董事会通过议案，同意在对中石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营。

　　2014年国企改革将是政府工作重点。市场预计，继中石化之后，中石油也有望开启改革进程。改革将形成新的利润增长点。

　　周吉平也表示，未来中石油将积极推进混合所有制发展，吸引社会和民营资本投入参与油气行业发展。这与公司投资控制的战略相一致。

　　中金公司的报告认为，经历了2013年的反腐风波，中石油管理层推出一系列改革，包括完善治理；严格投资纪律和优化投资方向，施行“轻资产”战略；针对员工创新激励机制；专业化重组；内部市场开放等。其效益将在短期内持续释放，并集中体现在经营现金流回升和资本回报率改善等方面