上半年国内天然气消费增速明显下滑，进口月度增速首次出现负值，预计下半年国际市场气价总体低位运行，国内管道气价格上涨幅度有限，LNG价格保持稳定

今年上半年，全国天然气累计消费量1465亿立方米，同比增长8.9%，较2018年同期增速下降了9个百分点。工业是天然气应用主要领域，工业企业经营环境变差降低了天然气需求强度。

   从供应上看，今年上半年国内天然气产量保持了相对较高水平。今年1月-6月，生产天然气864亿立方米，同比增长10.4%。值得注意的是，天然气进口月度增速自2017年以来首次出现负值。6月份，进口天然气99.6亿立方米，同比下降0.1%；1月-6月，进口天然气631亿立方米，同比增长8.0%。

   上半年，国产LNG出厂价、进口LNG出站结算价均延续下降趋势。6月国产LNG出厂均价3421元/吨，环比下跌0.6%。进口LNG出站结算价平均3501元/吨，环比下跌4.5%。进口LNG与国产LNG的价差继续收窄至80元/吨。

   上半年，全球LNG市场供应过剩的形势进一步加剧。同时，贸易战强化了世界对经济增长的悲观预期，影响经济增速，也影响油气价格。综合考虑季节性因素和国际市场供需基本面因素，预计今年下半年国际市场气价总体应该保持低位运行水平，冬季的东北亚现货价格水平应该不会超过2018年同期，甚至会稳中下降。

   下半年，三大石油央企勘探七年行动计划开始落实，对于稳定国内天然气供应会产生积极影响。随着供暖季的到来，国内供应预计会保持稳定增长。

   在价格方面，目前的现货价格虽然处于低位，但整体上还是高于国内的气价承受水平。终端用户对气价的承受能力有限，除居民用户群体之外，多数领域对价格极其敏感。

   发电用气占到整个气电生产成本的70%，对气价变化最为敏感。数据显示目前国内气电行业对气价的承受能力在1.3元-1.5元/立方米，某电力公司调研反馈他们可以承受1.8元/立方米的气价。湖北某电厂气价是2.14元/立方米，每度电需要0.32元的补贴方可维持，标杆电价0.39元。下半年若气价上扬，气电竞争力将进一步下降。

   工业用气在各类工业产品的总成本中占比较小，因此若外部市场环境不发生大的改变，产品有市场，工业燃料用户基本可以承受当前气价。

   下半年最大的变数是中美贸易战的走势，若形势恶化，在国内需求动力不足的情况下，工业用气需求将受抑制。目前工业用户用气占天然气消费的比例基本在30%，城市燃气40%，发电20%，化工10%。

   在交通用气方面，目前的环保政策及气价总体有利于天然气交通发展。受政策导向利好，积极淘汰柴油车辆，推动清洁能源交通用气，LNG车用市场发展较好。到2019年6月底，车用LNG终端零售价格与0#柴油价格比降至0.59，车用CNG与92#汽油价格比降至0.6，天然气在交通领域经济性突出。LNG车辆保有量稳定增长，今年一季度产销两旺，销量达3万辆左右，预计全年LNG重卡销量有望逼近甚至突破10万辆。

   2018年压非保民主要是出于气源短缺的考虑，2019年的压非保民政策依然会延续，但主要是出于对价格的调控，特别是民生方面的取暖用气价格。考虑到煤改气政策的延续性，以及北方清洁取暖政策的延续，供暖用气价格会保持稳定。

   就当前的政策导向看，一切政策和非政策的政府与非政府层面的努力都是围绕天然气的降本展开。同时，政策的导向还在于解决天然气价格倒挂，发挥价格对资源配置的调控功能。

   总的来说，预计今年下半年国内天然气价格较去年同期保持平稳，管道气价格上涨幅度有限，LNG价格保持稳定。