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摘要: 新年伊始,多家煤炭公司宣布上调价格,在过去一周里,就有开滦股份(600997)、西山煤电(000983)、盘江股份(600395)在内的上市公司宣布上调煤价。外围市场上,澳大利亚产煤区出现暴雨天气,全球约有37%的煤炭供应合同将会因不可抗拒因素无法履行,矿业巨头必和必拓、..
新年伊始,多家煤炭公司宣布上调价格,在过去一周里,就有开滦股份(600997)、西山煤电(000983)、盘江股份(600395)在内的上市公司宣布上调煤价。外围市场上,澳大利亚产煤区出现暴雨天气,全球约有37%的煤炭供应合同将会因不可抗拒因素无法履行,矿业巨头必和必拓、力拓等能源公司均受影响。煤炭价格再次承压。 一方面是煤价“火热”上扬,另一方面,煤炭股表现却是相当一般,在大盘迎来新年“开门红”的情况下,郑州煤电(600121)、滦州煤业等多只煤炭股却是不涨反跌。上周末全国再次迎来冰雪天气,煤炭股或将迎来转折。 新年刚刚开始,关于煤炭“价格战”就已经打响,多家公司已经宣布,从今年1月1日起上调部分品种煤炭价格。 开滦股份公告称,根据煤炭市场供求状况,将上调肥精煤产品长协户价格102元/吨,肥精煤不含税价由1282元/吨上调至1384元/吨。 盘江股份也发布公告称,根据市场供求状况,公司从今年1月1日起调整部分产品价格,其中:优质冶炼精煤(1/3焦精煤)由1390元/吨上调至1500元/吨(含税);贫精煤由1040元/吨上调至1190元/吨(含税)。 而国阳新能(600348)也宣布,对2011年第一季度原煤收购价格调整为460元/吨,较2010年第四季度的435元/吨上涨25元/吨,变动幅度为5.75%。 此外,西山煤电也上调冶金煤价格一成左右。 对于煤炭生产企业来说,调价无疑会提高企业收入。比如开滦股份,此次调价的肥精煤是该公司的主打产品,以2009年肥精煤营业收入32.95亿元计算,调价后,2011年销售收入将增加2.5亿。 一季度仍有调价预期 如果注意的话,就会发现,在上述多家公司的调价品种中,多集中于一项,就是冶金煤。冶金煤也叫做焦煤,目前在中国煤炭资源总储量中的占比不到10%,优质的焦煤和肥煤更为稀缺。东莞证券煤炭分析师李隆海认为,正是这种稀缺性成为冶金煤调价的原因。此外,从去年12月开始,澳大利亚开始遭受洪水的侵袭。澳大利亚是全球最大的煤炭与铁矿石出口国,全球三分之二的焦煤贸易在这里产生,但在其主要产煤地昆士兰州,几乎所有的煤矿场都要因为洪水侵袭而关闭,仅此一项,全球炼焦煤贸易量将锐减17%。 澳大利亚是我国主要的焦煤的进口国,2010年,焦煤进口占国内焦煤产量的8%。中银国际研究所认为,国际价格的攀升将会影响国内焦煤价格。尽管一些焦煤公司已经公告了1月1日起的提价,但1季度焦煤价格仍有继续提价的预期。 在并不遥远的2008年初,也是因为昆士兰州连续2个月的洪水,日澳炼焦煤、动力煤合同价分别创出300美元/吨、125美元/吨的历史高点,上涨两倍。 个股机会: “十二五”在能耗方面的规划主要指向煤炭下游电力、钢铁、化工和建材行业,要求淘汰落后产能与节能减排并进。据测算,“十二五”期间传统能源的地位依旧难以改变,“十二五”节能目标每年对煤炭需求负面影响约为1.1亿吨,约为消费量的3%,其中电力耗煤由于煤电比重的下降和淘汰落后产能影响约为0.6亿吨,“十二五”期间煤炭需求将依旧坚挺。某煤炭行业分析师指出,对于煤炭企业而言,煤炭平均销售价格上涨1%,业绩弹性范围在2.5%-12%。其中业绩弹性较高的是郑州煤电(600121)、神火股份(000933)(000933)、冀中能源(000937)(000937)等,建议重点关注。 |