本篇报告论证了GDP增速与煤炭消费弹性系数的非线性关系,从数据分析,煤炭消费弹性系数的波动更大,如近两年GDP增速下降,弹性系数下降更多,主要原因经济增速变化背后是高耗能工业的变化,以及水电为主的替代性能源对煤炭消费的影响。借鉴美、日等发达国家经验,从未来增速及能源消费结构判定,我们认为未来煤炭消费弹性系数将会继续收敛,煤炭消费低增速时代来临。
   能源消费弹性系数下降的原因,即GDP增速下降,能源消费增速下降更多:
    产业结构变化导致能源消费增速下降更快。首先,GDP增速下降,工业增速更为敏感,下降幅度更大,而工业能源消费占比约70%,工业产值增速下滑,更多是高耗能行业的调整,从而使得能源消费增速下降更多。其次,第三产业的占比提高,其单位能耗要远小于工业。
   效率提高降低能源消费增速。1990年以来,我国万元GDP能耗总体上也呈现出明显的下降趋势,能源利用总体效率正在逐步改善和提高。其中电力行业,供电煤耗不断降低。例如,2011、2012和2013年我国每度供电耗煤量分别为329克、325克和321克,呈逐年下降趋势。  以电力为例,结构调整对煤炭消费的影响:
    水电对火电的“挤出效应”。水电电量优先上网,在社会用电量等其他因素不变情况下,水电多发就会导致火电少发。2007-2013年数据测算,水电发电量对火电发电量的敏感系数在-0.20左右,即水电发电量增加1%,火电发电量平均减少0.20%,水火电之间呈现此消彼长的相反关系。
   社会用电量的边际拉动效应。不考虑其他因素,社会用电量增长率越大,则火电发电空间越大。2007-2013年数据测算,火电发电量对社会用电量的增加较为敏感,平均敏感系数在1.25左右,即社会用电量增加1%会引起火电发电量增加1.25%。
   煤炭消费弹性系数将继续走低。总量消费来看,未来增长空间不大,生产、消费已占世界总量近一半。人均消费来看,据2011年煤炭消费量测算,中国人均煤炭消费量为2.6吨/人,高于世界2.2吨/人的平均水平。
   对比美国、日本1970年以来的数据,一次能源消费增速处于较低水平,乃至负增长,能源消费弹性系数基本维持在0.5左右水平。综上分析,高耗能的增长方式难以持续;能源消费结构正在降低煤炭消费占比,未来中国煤炭消费增速将逐步放缓,弹性系数进一步收敛。
   按照煤炭消费弹性系数预测,若未来三年GDP增速保持在7.0~7.5%的水平,煤炭消费增速则可保持在2.5~3.0%的增速水平。