1.1 本周市场综述

推价会议主导本周涨势，除东北、华南压力较大外，华北、山东、华东、沿江、西北闻风而动，尽管上周末国内市场还处在回落盘整阶段，但主力单位依然不愿放弃提价契机，本周累计推幅在50-200元之间。而在高气价背景下，用户提货情绪被动，下半周开始大部分地区成交已出现微妙变化，会议终究逃不过“会前涨、会后跌”的规律，截至周五，山东、华东、沿江部分企业结算已陆续下滑，节日期间厂家力求平稳过渡。

1.2 影响本周走势的主要因素

中石化宁波推价会议 上周日，中石化周四在宁波召开推价会议的消息不胫而走，炼厂、码头纷纷止跌反弹，会议效应提前预热。上半周华北、山东、华东、沿江主力厂家累计涨幅高达50-200元。据悉，本次会议对上海区内限价、国内推价幅度、民用气产业结构转型、青岛大炼油资源流向等问题进行商议，本着共同发展的良好意愿，近期大部地区仍会坚守高位，但上涨的同时负面影响不断，市场高位能否支撑过周末有待商榷。

前期检修炼厂逐步恢复开工 6月初以来，锦州、大连、庆阳、洛阳、乌石化、塔里木、抚顺二厂等单位相继结束检修并重启装置，目前产量均在逐步恢复中。受成品油供应紧张及农忙需求增大影响，炼厂多将保持正常生产，临时检修数量及其有限，故市场整体供应相对充裕。

国内生产供应依然存在较多不稳定因素 本周，青岛、哈炼等企业催化相继进入临时检修阶段。茂名周二一套乙烯裂解装置因雷雨袭击导致短路爆炸，下游关停后，炼厂日出货量增加约200多吨，且具体恢复时间尚未最终确定。下海布局亦在悄悄发生着改变，锦州、大连恢复开工，但由于下海价格高，优势相对明显，资源陆运发售及其有限，短时间内，国内船运市场组成了以锦州、大连、青岛、浙江、海南交叉冲击，华北、华东、沿江江内运输的格局。

广东对危险品运输车加强监管 5月4日韶关发生槽车交通事故后，交管部门开始从京珠高速粤北站(即由湘入粤首站)起对运输危险化学品车辆实行24小时严查，主要从限装、限速等方面规范运输商行为，这一定程度上延长了北气南下的运输周期，也增加了市场的风险。另据，从6月11日上午9时起，粤东地区6条主要高速公路——粤赣高速、惠河高速、惠深（盐田）高速、深汕高速西段、揭普惠高速、汕汾高速全线拒绝车货总重超过55吨的非法超限超载车辆进入高速公路行驶。

新海跨月卸货后到船将减少 本周进口市场依然饱受新海卸船抛售之苦，但整体压力较前期明显减轻，由于港资码头本次继续安排了1.3万吨的转出口，故下半周起大船仅恢复对合同户供应，后续来看，珠三角上旬到船数量有限，大库将通过增加高压库或转租的方式加快国产市场资源的竞争，进口影响被进一步减弱。

1.3 各地区市场一周概述

1.3.1 东北地区概述

南方一片涨势，但东北整体成交平淡，由于黑、吉主力厂家先期调整到位，本周炼厂努力维护高价运行，三级站经过上轮集中补货后目前观望居多，尽管有大庆下海、哈炼检修等支撑，但企业的库存水平仍上升明显。吉、辽至今持续沾染量少优势，据悉两地目前无一家正常供货，在周一下海价格暴涨后，锦州、大连所恢复资源基本转向装船操作，加之华北等地连续小推，各家均出现了不同程度的上扬，不过进入下半周后出货情况已明显转差，后市存在短暂下跌压力。

大庆地区，龙凤、助剂生产正常，自从两单位上周末统一调高到6450元/吨后，出货氛围每况愈下，不过炼化较多供应下海，吉林吉化检修后用户仅能从北上提货，各家还是依靠量少的优势坚挺报价至今。周三开始，哈炼正式进入为期半月的催化检修，厂家报价得以小推50元到6520元/吨，不过后续上行空间依然渺茫。装置方面，大庆精细在7月10号到月底安排了全厂停工检修计划，届时液化气等其他产品均无量外销。

吉、辽地区，目前各单位整体出货较少，其中吉化全厂停工检修中，本月中旬后将逐渐恢复放量，前郭石化民用气、原料气均少量外销，期间北气南下价格在6450-6600元/吨之间。大连石化、锦州石化检修结束后产量正逐步恢复中，但受最新下海标书大涨支撑，商家近阶段尚未安排气运销售计划。锦西重催装置几次修整后，目前生产难以稳定，厂家计划11号起停工检修，为期10天左右，届时产量将下降到600多吨/天，三级站集中补货后下半周起回归理性，辽宁销售情况不妙，后期面临下滑的可能。

1.3.2 华北地区概述

中石油外供中石化原油价格大幅走高，中石化炼厂成本增加，故中石化下发推价通知。华南地区广州分公司液化气要贴近进口气销售，其他地区要按照比价考核价差统一协调定价。要求6月份各企业上调平均涨幅不低于200元/吨。本周初起，华北积极运作，周二至周四累计上涨130-180元，本周均价教上周上涨30-80元。（具体情况如表2.3.2所示）

本月中石化会议在宁波召开，故南炼携手镇海积极推高区内价格，但是市场上行过快，引起终端抵制，大盘氛围转淡，本地三级站采购减少。加之奥运临近，北京区内部分液化气三级站关停，故终端需求临时下滑，周三开始华北销售开始转淡。但是迫于中石化会议压力，华北在宁波会议结束后做小幅调整。

洛阳石化计划本周三对外发售库存，每日供应量维持100吨左右。其一催化装置有意在6月10日开始试车，其装置恢复正常要在6月20日以后，届时年加工能力将达到800万吨，日产量可能达到1200吨，汽槽的商品量有望从600吨增加到1000吨。 市场中旬资源将会充足，届时市场可能出现本月第三次小幅盘整。

1.3.3 山东地区概述

山东本周市场呈先扬后抑态势。周初，在经过上周末市场的跌价促销后，市场氛围开始缓慢好转；前半周，在目标市场江苏的推涨带动下，成交开始一路上行推进，但由于地炼销售不一，推涨始终难以形成联动，进入周中，山东成交在上推到6750-6850元/吨的时候便基本触顶，市场氛围开始转淡。造成推涨的主要原因有以下几点：一方面大连标书、CP大涨给低迷的市场带来些许动力，以及中石化方面开始号召推价，各属下单位开始试探性的小幅推涨刺激销售，地炼不失时机积极跟进；另一方面北方农忙时节来临，区内需求缓慢回升，局部三级站开始备货，商家心态开始有所好转，跌势氛围得已遏止；其三，由于原料采购成本过高，山东目前炼厂开工率依然不高，有原油代加工的压力相对不大，但没有原油代加工的炼厂依然承受较大的亏损压力，炼厂积极性普遍不高，据查，现在山东地炼的平均开工负荷在54%左右，资源量少对市场依然形成一定的支撑。但是进入下半周后，随着价格持续的推涨，过高的价格导致三级站与终端抵触情绪较为强烈，补货积极性难以提高，中石化的推价会议以及北方农忙带来的利好作用开始表现的相对不明显，终端的流失对液化气市场造成的冲击较大，区内需求回升过于缓慢，炼厂受其影响，操作欲发谨慎为主，部分炼厂销售量骤减后出货开始伴随一定优惠，但效果平平；周五山东市场开始抑郁下行，炼厂下跌幅度在50-100元左右，截至目前，山东主流成交回落到6650-6750元/吨，基本与周初持平；现区内商家对端午节期间市场并无太过看好，无明显利好出现下，区内市场多做弱势盘整为主，但高成本以及采购原料困难下，中石化多积极采取各种保价方式，北方农忙时节下，山东即便出现短暂的回落，幅度应该不会太大，预计在100元左右，建议终端抓住有利时机补仓。

山东本周装置运行情况：青岛石化3号正式进入检修，产品无量外销；齐鲁石化南区5号开始停工检修，为期25天，目前液化气外销量进一步减少到150－180吨左右，现多供应主要合同户为主；另由于原料采购成本过高，东明石化本周临时一套装置检修，液化气产量降低到200多吨左右；滨化检修恢复时间推迟到6月底；总之，山东目前炼厂开工率依然不高，有原油代加工的压力相对不大，但没有原油代加工的炼厂依然承受较大的亏损压力，据查，现在山东地炼的平均开工负荷在54%左右，资源量少对市场依然形成一定的支撑。

1.3.4 华东地区概述

华东民用气：国际原油继续高位操作，中石化华东各单位本月原油成本在7000元/吨以上。亏损压力下，中石化周四在宁波召开会议。会议内容涉及中石化6月份的推价部分。消息一经传出，国内终端开始补货，浙江销售好转。区内成交7260-7350元/吨。目前，大连下海授标价格较上一次大涨280元到6725元。本周浙江二级码头有几批东北船提货到港，大连至浙江运费420元，送到成本为7,145元。故各二级站利润空间有限。

华东进口气：6月CP价格公布，C3报890元/吨、C4报920美元/吨，分别比05月上调45美元、60美元。目前华东进口成交平淡，持稳于8050-8100元/吨。剧本网了解，宁波BP购进丙丁烷比例为1：1的2.2万吨冷冻货，该批货物价格比6月CP高40美元，本月中旬交割。市场传闻，张家港能源为发展下游业务，有意收购苏州BP。目前两家正在商谈中。中国石油和中海油日前与卡塔尔达成共进口500万吨液化天然气(LNG)的协定。目前，两家正在寻找到下游买家。 中海油计划将上述LNG输往在浙江及其他沿海地区的接收站，中石油也正在江苏建设的LNG项目将主要接收来自卡塔尔、澳大利亚等国家的LNG资源。市场传闻，张家港能源有意介入LNG市场。若市场运作成熟，后期对江浙民用气市场将产生重大冲击。

1.3.5 西部地区概述

西部本周资源依然处在紧张状态，炼厂资源量较少，限量外放，局部出现明显的供应不足，下游终端进货困难。另外四川地震灾难的影响，西南工业设施有所破坏，交通运输恢复缓慢，使得西南民用气一度紧张，槽批停量或限量，以保障燃气公司的居民供应；西北资源多供应灾区。

西北方面，整体资源量不多，供应偏紧，正常生产的炼厂普遍库存较低，限量放货，局部汽槽限量，火槽供应灾区。在目标市场的推涨带动下，区内成交一路向上推进；延炼周中受套利空间缺失影响，炼厂成交出现过短暂回调，但次日装车价格便大幅回扑；西安、咸阳销售依然顺畅，库存持续无压，本周上推幅度累计在150-200元；甘肃、宁夏等地相继跟随出现小幅推涨行情，但推市并未出现大面积联动局面，青、新一带持续稳定为主。

西南方面，目前在政府的大力协调之下，四川交通恢复，资源供应正常；南充炼厂已正常开车并对外出货，由于区内灾后重建对资源的需求较大，而且周边市场价格纷纷上行，对区内形成一定的利好支持，区内成交曾一度出现百元幅度的推涨，现低压气、高压气同步上到7100元/吨；重庆地区主流成交7000-7200元/吨；成都地区主流成交到7100-7200元/吨；云贵地区资源亦较紧张，销售持续无压，另到货有限下，贵州百江开始少量发售液化气，价格长期维持在7100元/吨，区内成交在7200元/吨；昆明百江维持在7200元/吨。

1.3.6 沿江地区概述

中石化推价会议之战提前打响，区内主力单位在上周末短暂盘整后于本周全面展开涨势，幅度在50-160元之间，与此同时，周边区域响应积极，上行亦刺激着终端用户的补货热情，不过过高的价位已使得三级站纷纷从采购转向观望，在皖、赣率先回稳盘整后，两湖周五起亦全面止涨，短期下调压力愈发明显。整体看来，除会议的召开支撑起市场成交心态外，西北延续高价操作、炼厂炼制成本、终端阶段性需求也成为沿江上行不可或缺的因素。

两湖一带：湖南周初最先展开推涨之势，但厂家对两广用户维持50元的优惠，使得资源南下后尚存一定套利空间。湖北两单位日均计划出货量维持在2000吨左右，除在上半周上行过程中吸引部分客户前去补货外，从下周开始，涨价、微调都变的较为勉强，加上运输商目前进入广东面临限装、限速等检查，使得运输周期延长、不确定因素增加，下游需求较为低迷。二级库本周表现较为理性，基本维持稳价操作，目前商家库存水平不高，后期周边若无大调，基本会平稳过渡为主。

皖赣一带：安庆、九江推升相对平缓，在上半周连续两日完成累计160元的涨势后下半周起基本回稳观望，主力炼厂本周产销平衡。福建及周边等地周五的率先下跌给出一个不利信号，节日期间盘整压力有所增大。

1.3.7 华南地区概述

新海月初到船基本无卸货压力，但码头的抛售心态还是使得进口大库多维持低价出货。而受上周末北方整体转淡下滑影响，主力炼厂出货情况始终较为冷清，三级站目前普遍留有库存，观望情绪强烈。随着中石化会议召开前北方提前“预热”，各地推势相继展开，而区内民用市场还是迫于各方面压力迟迟未能如愿启动。本周，炼厂累计涨幅不足百元，在国内大部全面上行的“黄金时间”，广化、茂名所做的仅是原地观望，加之受茂名爆炸影响，“降库”成为本周厂家操作首要目标。下半周开始，福建、粤东下海气送到逐步增多，码头库存水平较为充足，各地站稳依然有难度。

炼厂方面，茂名石化乙烯厂裂解装置爆炸后，液化气原料增大约200多吨/天，厂家表示将尽快恢复开工。另外，该厂6月还安排了二号催化检修，届时日产量减少约300多吨/天。

进口气方面：新海大船明天离港，据悉下周华南基本无进口气补给，6月南方进口量呈现萎缩趋势，原油价格高位及由此带来的冷冻货较高成本促使区内大库在新海卸货压力解除后随即支撑反弹，且后续存在进一步走高的空间。成本压力下终端需求的减少及部分工厂逐渐适用国产气也迫使贸易商更多的向参与国产气竞争而过渡。

1.4 相关数据汇总

1.4.1 华南到船情况一览(冷冻货、吨)

1.4.2 国内炼厂检修计划表

1.5 国内市场后续展望

1.5.1 东北地区后市展望

市场出货不佳，厂家库存上升明显，京沈等高速对槽车的限查及三级站前期补货后的观望对商家出货形成一定阻力，节日期间各家均正常发货，市场短暂看跌后有望回升高位。

1.5.2 华北地区后市展望

中石化会议过后，国内燃气市场局部下跌。奥运前期，北京气站进行安全检查，目前有部分气站关停。京津需求略显疲软。山东走跌影响华北销售，周末市场持续低迷，下周氛围有望好转。

1.5.3 山东地区后市展望

内、外氛围不佳，山东群起跌价；目前市场需求表现惨淡，观望氛围较重，炼厂出货产销平衡难达，加之端午假期来临，炼厂将努力保持低库存，预计节间山东继续弱势盘整观望周边为主。

1.5.4 华东地区后市展望

市场对中石化会议反应冷淡，涉及多方因素，冷冻货贸易商短线难以撤出国内市场。今天扬子优惠、镇海挂牌下调，区内采购并未明显好转。短线华东稳中局部走跌。

1.5.5 沿江地区后市展望

终端需求转淡，炼厂今日普遍有出货压力，加之周边个别率先下跌影响，沿江心态悲观，受广东道路牵制后续北气南下有阻力，节日期间市场稳中看跌。

1.5.6 西部地区后市展望

区内资源相对不多，各主力炼厂多支援灾区建设，销售暂且无压，但观望氛围开始萌生，短线陕甘宁陆续回稳销售；西南销售不温不火，短线守稳观望周边。

1.5.7 华南地区后市展望

福州、潮汕周末到船多，商家将谨慎稳定操作，珠三角、粤西成交平淡，炼厂周末极力站稳，进口大幅提价后为民用跟涨预留空间，且下周无到船，后续依然存在涨势。